conwert Immobilien Invest SE: Deutlicher Ergebnissprung im 1. Halbjahr 2015

durch gesteigerte Profitabilität und geringere Finanzierungskosten - neue FFO I Guidance

Wien (pta026/25.08.2015/22:30 UTC+2) -

+ Net Rental Income (NRI) trotz Verkäufen mit 74,6 Mio EUR leicht über Vorjahr - NRI-Marge durch gesteigerte Profitabilität von 61,4 % auf 65,8 % erhöht
+ Operative Kosten um 13,9 % auf 27,8 Mio EUR gesunken
+ Finanzaufwand aufgrund geringerer Finanzierungskosten und verringerter non-cash Effekte bei den Swaps um 55,8 % gesunken. Fremdkapitalkosten um 14,5 % verbessert
+ Turnaround: deutlich positives Konzernergebnis mit 24,5 Mio EUR
+ FFO I bei 25,7 Mio EUR im 1. Halbjahr 2015 (1-6/2014: 15,4 Mio EUR). Guidance für 2015 wird um 20 % von 40 Mio EUR auf 48 Mio EUR erhöht

Die im ATX gelistete conwert Immobilen Invest SE konnte im ersten Halbjahr 2015 ihre operative Performance deutlich verbessern und mit einer gesteigerten Profitabilität und geringeren Finanzierungskosten ihr Konzernergebnis signifikant steigern.

In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres sanken die Vermietungserlöse um 6,4 % auf 113,5 Mio EUR (1-6/2014: 121,2 Mio EUR). Zurückzuführen ist der Rückgang auf Veräußerungen von Immobilien im Zuge der Fokussierung des Portfolios auf Wohnimmobilien in Metropolregionen in Deutschland und Österreich. Auf Like-for-Like-Basis haben sich die Erlöse einschließlich der Mieteinnahmen von Gewerbeimmobilien um 1,3 % erhöht. Das Net Rental Income (NRI) war mit 74,6 Mio EUR knapp über dem Niveau des Vorjahres (1-6/2014: 74,4 Mio EUR). Der Anstieg beruht auf einer deutlich erhöhten Effizienz im operativen Geschäft. Dies schlägt sich auch in der NRI-Marge nieder, die im Jahresvergleich mit 65,8 % (1-6/2014: 61,4 %) stark gestiegen ist. Bereinigt um die Immobilienaufwendungen, um die Vergleichbarkeit mit der deutschen Peer-Gruppe herzustellen, stieg die NRI-Marge auf 87,1 % (1-6/2014: 83,2 %).

Die Leerstandsquote ist mit 8,9 % erstmals auf unter 9 % gesunken. Damit ist sie gegenüber der Vergleichsperiode (1-6/2014: 10,2 %) um 12,7 % verringert worden.

Die Verkaufsumsätze stiegen mit einem Volumen von 92,5 Mio EUR deutlich über das Vorjahresniveau (1-6/2014: 36,3 Mio EUR). 55 Mio EUR davon entfielen auf Gewerbeimmobilien, die der Strategie der Fokussierung auf Wohnimmobilien in Deutschland und Österreich entsprechend veräußert wurden. Das vom Management im März 2015 implementierte Programm zur Portfolio-Bereinigung hat sich in diesem Zusammenhang bewährt. Das Management rechnet für 2015 mit Verkaufserlösen bei den Gewerbeimmobilien in Höhe von 150-200 Mio EUR.

Weitere Effizienzsteigerungen wurden auch bei den Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen realisiert. Die Personalaufwendungen sanken im Verhältnis zum Vergleichszeitraum um 9,3 % auf 12,5 Mio EUR; die sonstigen betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich um 17,5 % auf 15,3 Mio EUR.

Das Betriebsergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA) stieg aufgrund der deutlich besseren operativen Performance im Vergleich zum Vorjahr um 7,8 % auf 59,2 Mio EUR (1-6/2014: 54,9 Mio EUR). Das Betriebsergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) konnte mit 61,5 Mio EUR das Ergebnis des Vorjahres (1-6/2014: 47,1 Mio EUR) um 30,6 % übertreffen.

Das Finanzergebnis hat sich im Berichtszeitraum auf (32,3) Mio EUR deutlich verbessert (1-6/2014: (73,1) Mio EUR). War der Finanzaufwand im Geschäftsjahr 2014 noch durch massive negative non-cash Effekte bei den SWAP geprägt, verbesserte sich die Verzinsung aufgrund bilanzieller Auswirkungen der non-cash Effekte im 1. Halbjahr 2015. Darüber hinaus verringerten sich die Fremdkapitalkosten um 14,5 % auf (31,9) Mio EUR im Vergleich zu (37,3) Mio EUR im Vorjahr.

Aufgrund der deutlich verbesserten operativen Performance und des geringeren Finanzaufwands lag das Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT) bei 29,2 Mio EUR im Berichtszeitraum 2015 im Vergleich zu (26) Mio EUR davor. Das Konzernergebnis erhöhte sich von (23,1) Mio EUR auf 24,5 Mio EUR und ist damit das zweitbeste Halbjahres-Ergebnis und das beste operative Ergebnis seit Bestehen von conwert.

Der Loan-to Value (LTV), der Verschuldungsgrad bezogen auf Immobilienprojekte unter Berücksichtigung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, verbesserte sich auf 51,8 % (31.12.2014: 53,6 %). Unter der Annahme der Umsetzung der in-the-money Wandelschuldverschreibung verbesserte sich die LTV-Quote auf 45,4 % (31.12.2014: 47,5 %).

Ausgehend von einer gestiegenen operativen Performance erhöhten sich die Funds from Operations vor Verkauf und Einmaleffekten (FFO I) in 1-6/2015 signifikant um 66,9 % auf 25,7 Mio EUR (1-6/2014: 15,4 Mio EUR). Der FFO II (FFO I zuzüglich Verkaufsergebnis) lag bei 29,0 Mio EUR, nach 18,7 Mio EUR im Vergleichszeitraum.

Thomas Doll, Geschäftsführender Direktor und CFO von conwert, unterstreicht die positive Entwicklung des Unternehmens: "Die Zahlen für das erste Halbjahr 2015 belegen, dass die vom Management gestarteten Projekte zur Steigerung unserer Profitabilität und Effizienz im operativen Geschäft gut greifen. Das Management Team von conwert hat an der kommunizierten Strategie festgehalten und dabei ein Ergebnis erzielt, das als das beste operative Halbjahresergebnis bezeichnet werden kann. Wir machen auch gute Fortschritte bei der Stärkung der Finanzierungsstruktur und der deutlichen Senkung des Finanzierungsaufwandes."

Für das Geschäftsjahr 2015 erwartet conwert weitere Fortschritte auf dem Weg zu höherer Profitabilität und nachhaltigem Ergebniswachstum. In diesem Zusammenhang rechnet das Management mit einem Rückgang der Leerstandsquote auf unter 8 % bei gleichzeitigen Einsparungen auf der Aufwandsseite. Die Summe der Verkaufserlöse von Gewerbeimmobilien soll im Geschäftsjahr 2015 zwischen 150 und 200 Mio EUR zu liegen kommen. Im Zuge des Programms zur Portfoliobereinigung wird für 2016 von einen ähnlichen Höhe der Verkaufserlöse ausgegangen. Die Verkäufe werden voraussichtlich einen leicht senkenden Effekt auf den NRI haben. Die Guidance für den FFO I wird vom Management für das Geschäftsjahr 2015 aufgrund höherer operativer Effizienz und gesunkenen Finanzierungskosten um 20 % von 40 Mio EUR auf 48 Mio EUR erhöht.

Der Finanzbericht 1-6/2015 der conwert Immobilien Invest SE steht auf der Website http://www.conwert.com zur Verfügung.

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Diese Mitteilung enthält zukunftsbezogene Einschätzungen und Aussagen, die auf Basis aller zum gegenwärtigen Zeitpunkt zur Verfügung stehenden Informationen getroffen wurden. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. conwert weist darauf hin, dass die tatsächlichen Gegebenheiten und damit auch die tatsächlichen Ergebnisse aufgrund verschiedenster Faktoren von den in dieser Mitteilung dargestellten Erwartungen abweichen können.

Unternehmenskennzahlen		1-6/2015	1-6/2014	Änderung	2014
Vermietungserlöse	Mio EUR	113,5	121,2	-6,4 %	237,3
Veräußerungserlöse	Mio EUR	92,5	36,3	154,8 %	133,5
Dienstleistungserlöse	Mio EUR	3,7	4,5	-17,7 %	10,5
Umsatzerlöse gesamt	Mio EUR	209,7	162,0	29,4%	381,2
Ergebnis vor Zu- und Abschreibungen (EBITDA)	Mio EUR	59,2	54,9	7,8 %	109,9
Betriebsergebnis (EBIT)	Mio EUR	61,5	47,1	30,5 %	121,6
Ergebnis vor Ertragssteuern (EBT)	Mio EUR	29,2	(26,0)	N.M.	(9,9)
Funds from Operations vor Verkaufsergebnis (FFO I) *)	Mio EUR	25,7	15,4	66,9 %	34,8
Funds from Operations nach Verkaufsergebnis (FFO II) **)	Mio EUR	29,0	18,7	55,4%	39,0
Net Rental Income (NRI)	Mio EUR	74,6	74,4	0,3 %	150,7
NRI-Marge	%	65,8	61,4	7,1 %	63,5
Bereinigte NRI-Marge ***)	%	87,1	83,2	4,7 %	85,0
Unverwässertes Ergebnis / Aktie	EUR	0,28	(0,30)	N.M.	(0,14)
Verwässertes Ergebnis / Aktie	EUR	0,27	(0,30)	N.M.	(0,14)
FFO I *) / Aktie	EUR	0,31	0,19	63,2 %	0,42

*) FFO I: Ergebnis vor Ertragsteuern (EBT) - Differenz zwischen Verkaufs- und Buchwert der verkauften Immobilien + Aufwendungen des Verkaufsergebnisses -/+ positives/negatives Bewertungsergebnis + Abschreibungen und Wertberichtigungen + unbare Teile Finanzergebnis und sonstige Kosten ohne Berücksichtigung des Anteils am Ergebnis assoziierter Unternehmen + Restrukturierungskosten/one-off Kosten
**) FFO II: FFO I + Differenz zwischen Verkaufs- und Buchwert der verkauften Immobilien - Aufwendungen des Verkaufsergebnisses
***) Bereinigte NRI-Marge: Marge auf die Netto-Vermietungserlöse (Vermietungserlöse abzüglich weiterverrechenbare Betriebskosten)

Bilanzkennzahlen		30.06.2015	30.06.2014	Änderung
Bilanzsumme	Mio EUR	2.925,6	2.974,0	-1,6 %
Langfristige Kreditverbindlichkeiten	Mio EUR	975,9	1.120,4	-12,9 %
Kurzfristige Kreditverbindlichkeiten	Mio EUR	294,3	221,3	33,0 %
Eigenkapital	Mio EUR	1.155,2	1.104,6	4,6 %
Eigenkapitalquote	%	39,5	37,1	6,5 %
Gearing	%	131,1	143,8	-8,8 %
Unverwässerter EPRA NAV / Aktie	EUR	15,82	15,23	3,9 %

Immobilienkennzahlen		30.06.2015	30.06.2014	Änderung	31.12.2014
Mieteinheiten	Anz.	29.896	31.451	-4,9%	30.385
Stellplätze	Anz.	12.340	14.011	-11,8%	13.573
Gesamtnutzfläche	Tsd m2	2.363	2.561	-7,7%	2.473
Immobilienvermögen	Mio EUR	2.757,1	2.843,4	-3,0%	2.810,5
Leerstandsrate	%	8,9	10,2	-12,7%	9,0
ø Miete	EUR/m2/M.	6,37	6,24	2,1 %	6,27

(Ende)