Wienerberger AG: Wienerberger übernimmt Tondach Gleinstätten

Weitere Informationen zur Adhoc-Meldung

Wien (pta003/02.07.2014/08:00 UTC+2) Wienerberger verstärkt sich im Bereich Tondachziegel und baut Präsenz in Osteuropa aus
- Wertschaffende Transaktion mit überdurchschnittlichem Wachstumspotenzial
- Transaktion vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung

Wienerberger gab gestern (vorbehaltlich der kartellrechtlichen Genehmigung) die Übernahme der Tondach Gleinstätten Gruppe, dem führenden Produzenten von Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa, bekannt. Der Konzern baut damit nicht nur seine Präsenz in Osteuropa weiter aus sondern verstärkt mit diesem Schritt auch die Positionen bei Tondachziegeln in den europäischen Kernmärkten. Dadurch erschließt sich Wienerberger mittel- und langfristig überdurchschnittliches Wachstumspotenzial. Heimo Scheuch, Vorstandsvorsitzender der Wienerberger AG, zeigt sich hoch erfreut: "Tondachziegel sind bei Steildächern sowohl im Neubau, als auch in der Renovierung das bevorzugte Bedachungsmaterial und gewinnen seit Jahren kontinuierlich Marktanteile. Zusätzlich gibt es in Zentral-Osteuropa, insbesondere nach den schwachen Krisenjahren, einen großen Aufholbedarf im Neubau und der Renovierung. Insbesondere in der Renovierung, wo wir in Westeuropa bereits Komplettlösungen für das gesamte Dach inklusive Wärmedämmung und Zubehör anbieten, sehen wir derzeit einen Trend zu Tondachziegeln. Studien in Belgien und den Niederlanden haben gezeigt, dass mit unseren Dachlösungen nach einer Renovierung rund 50 % Energiekosten eingespart werden können. Da Tondach vergleichbare Pakete anbietet, orte ich hier insbesondere im osteuropäischen Renovierungsmarkt interessantes Wachstumspotenzial. Wir haben bereits im Jahr 2011, als wir unseren Anteil an Tondach Gleinstätten von 25 % auf 50 % aufgestockt und uns gleichzeitig vom Betondachsteingeschäft getrennt haben, einen klaren strategischen Schritt zum Tondachziegel gesetzt. Diese Übernahme ist nun die logische Konsequenz und ein weiterer Meilenstein zum Komplettanbieter für anwendungsorientierte Baustofflösungen. Dies komplettiert nicht nur unser Angebot im Bereich Dach in Osteuropa sondern ist ein weiterer wertschaffender Entwicklungsschritt für Wienerberger, der uns sehr interessante Wachstumsperspektiven eröffnet."

Wienerberger hält nach Transaktion 82 % der Anteile; der Rest wird von Banken gehalten
Vor der Transaktion befand sich Tondach Gleinstätten zu 50 % im Besitz von Wienerberger und zu 50 % in Besitz von zwei privaten Familienstiftungen. Zeitgleich mit der Übernahme der Anteile von den Familien wurde auch mit den finanzierenden Banken der Tondach Gruppe über die Neuordnung der Kapitalstruktur sowie über eine langfristige Finanzierung für Tondach verhandelt. Im Rahmen dieser Verhandlungen haben die Banken 26 Mio. Euro der ausstehenden Schulden von Tondach in eine Beteiligung an Tondach umgewandelt. Daraus ergibt sich die neue Eigentümerstruktur, wonach Wienerberger nun 82 % und die Banken zusammen 18 % der Anteile an Tondach Gleinstätten halten. Zusätzlich erhält Wienerberger für die Anteile der Banken Call-Optionen, die 2017 und 2018 ausgeübt werden können. Heimo Scheuch zeigt sich über dieses Ergebnis sehr zufrieden: "Ich bedanke mich bei den Vertretern der beiden Familien und vor allem bei der Familie Olbrich für die hervorragende und konstruktive Zusammenarbeit und spreche meine höchste Anerkennung für die geleistete Aufbauarbeit aus. Auch den Banken gilt mein Dank, die sich in der Verhandlung um die Neuordnung der Kapitalstruktur einmal mehr als verlässliche und langfristig orientierte Partner erwiesen haben."

Kaufpreis: EBITDA-Multiple von 7,3
Der Kaufpreis für die von Wienerberger erworbenen Anteile beträgt insgesamt 41 Mio. Euro, wobei der überwiegende Teil, nämlich 23,4 Mio. Euro, in eigenen Aktien bezahlt wird. Bei einem für das Gesamtjahr 2014 budgetierten EBITDA von 23 Mio. Euro und einer erwarteten Nettoverschuldung Ende 2014 von rund 60 Mio. Euro ergibt sich daraus derzeit ein EBITDA-Multiple von 7,3 für die Übernahme, nach Realisierung der geplanten Synergien von rund 3 Mio. Euro zur Ergebnisverbesserung sogar ein Multiple von 6,5 und liegt damit deutlich unter vergleichbaren Transaktionen in der Industrie.

Finanzierung der Übernahme aus eigenen Aktien und Cash
Wienerberger finanziert die Transaktion aus eigenen Aktien und vorhandenem Cash. Auch unter Einbeziehung der Verbindlichkeiten von Tondach wird für die Konzernbilanz zu Jahresende eine Entschuldungsdauer von weniger als 2,5 Jahren erwartet. Heimo Scheuch verdeutlicht: "Wir haben immer klargestellt, dass wir uns einerseits zur Einhaltung der finanziellen Disziplin verpflichteten, und andererseits den finanziellen Handlungsspielraum innerhalb des selbst gesteckten Zieles für wertschaffende Übernahmen nutzen wollen. Darum werden wir auch zum Ende des Geschäftsjahres 2014 die Entschuldungsdauer unter 2,5 Jahren halten und uns gleichzeitig die Möglichkeit für weitere wertschaffende Wachstumsschritte eröffnen."

Moderne industrielle Basis und Umsetzung eines Restrukturierungsprogramms
In den Jahren vor der Krise hat Tondach Gleinstätten in ein modernes, effizientes Werksnetz investiert und somit eine sehr starke industrielle Basis in Osteuropa geschaffen. Aufgrund des deutlichen Rückgangs der Bautätigkeit in dieser Region hat Tondach Gleinstätten in den Jahren 2012 und 2013 ein umfassendes Restrukturierungsprogramm umgesetzt und die Unternehmensstrukturen an die Marktgegebenheiten angepasst. Die Maßnahmen betrafen vorwiegend die Reduktion der Produktionskapazität, die Optimierung der Verwaltungsstrukturen sowie ein striktes Working Capital Management. Heimo Scheuch ergänzt dazu: "Durch die zielgerichtete und rasche Umsetzung der Optimierungsmaßnahmen sowie das moderne und effiziente Werksnetz hat die Tondach Gruppe eine hervorragende industrielle Basis um ihre Marktpositionen für zukünftiges Wachstum zu nützen. Der Turnaround ist geschafft und ich erwarte mir für 2014 deutliches Wachstum bei Tondach."

EBITDA von rund 23 Mio. Euro für 2014 erwartet
Nach den Auswirkungen auf die Bilanz der Gruppe für das laufende Geschäftsjahr gefragt, erläutert Heimo Scheuch: "Dies hängt natürlich vom Zeitpunkt der Genehmigung durch die Wettbewerbsbehörden ab, erst dann ist eine Vollkonsolidierung möglich. Ich erwarte für die Tondach Gruppe im Gesamtjahr eine Verbesserung des Umsatzes auf rund 160 Mio. Euro und des EBITDAs auf rund 23 Mio. Euro. Unter Berücksichtigung der Umwandlung der Bankverbindlichkeiten, des geplanten Free Cashflows sowie der Verwertung von nicht-betriebsnotwendigen Liegenschaften sollte sich die Nettoverschuldung auf rund 60 Mio. Euro zum Jahresende 2014 belaufen. Weiters ergeben sich aus der Transaktion Einmaleffekte, die sich positiv auf unsere Konzernbilanz auswirken werden. Diese hängen aber noch von den Ergebnissen der derzeit laufenden Bewertung für den bestehenden 50 % Anteil an Tondach sowie dem Zeitpunkt der Genehmigung der Kartellbehörde ab."

Tondach Gleinstätten weist deutliches Wachstumspotenzial auf
Auch mittel- und langfristig erwartet der Wienerberger Chef deutliche Wachstumsimpulse von Tondach. Heimo Scheuch sieht auf Grundlage der bestehenden Produktionskapazität und unter Berücksichtigung von erwarteten Synergien ein EBITDA-Potenzial von etwa 35 Mio. Euro in einem normalisierten Marktumfeld. Heimo Scheuch erläutert dazu: "Ich bin sehr zuversichtlich, dass wir gemeinsam mit dem Managementteam von Tondach dieses organische Wachstum realisieren können. Wienerberger ist nach der Krise wieder auf den Wachstumspfad zurückgekehrt und auch Tondach wird in den nächsten Jahren dazu positiv beitragen."

Tondach Gleinstätten
Tondach Gleinstätten, mit Hauptsitz in Gleinstätten (Ö), ist mit 15 Produktionsstandorten in 8 Ländern der führende Anbieter von qualitativ hochwertigen und innovativen Tondachziegeln in Zentral-Osteuropa. Mit 1.830 Mitarbeitern erwirtschaftete das Unternehmen 2013 einen Umsatz von 153,6 Mio. Euro (Vorjahr: 166,7 Mio. Euro) und ein operatives EBITDA von 19,5 Mio. Euro (Vorjahr: 22,7 Mio. Euro). Die Tondach Gleinstätten Gruppe hat sich als Komplettanbieter im Dachbereich positioniert. Das Produktportfolio umfasst neben hochwertigen Tondachziegeln in verschiedenen Formen, Farben und Formaten auch umfangreiches keramisches und technisches Zubehör sowie Service- und Beratungsleistungen. Damit ermöglichen wir unseren Kunden kreative Lösungen im modernen Wohnbau, traditionelle Steildacheindeckungen, innovative Sanierungskonzepte und Lösungen für den Denkmalschutz. Zu den wichtigsten Absatzmärkten von Tondach Gleinstätten zählen Österreich, Tschechien, Serbien, Ungarn und Kroatien, in denen das Unternehmen führende Marktpositionen bei Tondachziegeln hält. Weiters verfügt Tondach Gleinstätten über ein modernes, effizientes Werksnetz, eine hohe Innovationskraft, langlebige und innovative Produkte sowie engagierte, gut ausgebildete Mitarbeiter und ein erfahrenes Managementteam. Nach dem Abschluss umfassender Restrukturierungsmaßnahmen und der erfolgreichen Neuordnung der Finanzierungsstruktur ist Tondach Gleinstätten sehr gut aufgestellt, um von einer zukünftigen Erholung im Wohnbau in Zentral-Osteuropa zu profitieren.

Wienerberger AG
Wienerberger ist der größte Ziegelproduzent (Porotherm, Terca, Penter) weltweit und Marktführer bei Tondachziegeln (Koramic, Tondach) in Europa sowie bei Betonsteinen (Semmelrock) in Zentral-Osteuropa. Bei Rohrsystemen (Keramikrohre der Marke Steinzeug-Keramo und Kunststoffrohre der Marke Pipelife) zählt das Unternehmen zu den führenden Anbietern in Europa. Mit gruppenweit 213 Werken erwirtschaftete Wienerberger im Jahr 2013 einen Umsatz von 2.663 Mio. Euro und ein operatives EBITDA von 267 Mio. Euro.

Für Rückfragen:
Barbara Braunöck, Head of Corporate Communications Wienerberger
T +43 1 601 92 - 10221 | communication@wienerberger.com

Wenn Sie den Wienerberger Newsletter nicht mehr erhalten wollen, senden Sie einfach eine E-Mail mit dem Betreff "Newsletter abbestellen" an die Adresse communication@wienerberger.com

Die Wienerberger AG ist zu 100 % im Streubesitz, wobei der überwiegende Anteil der Aktien von nationalen und internationalen institutionellen Investoren gehalten wird. Weiterführende Informationen zur Eigentümerstruktur finden Sie unter http://www.wienerberger.com/de/investor-relations/die-wienerberger-aktie/die-wienerberger-aktie/aktionärsstruktur.

(Ende)

Aussender:	Wienerberger AG Wienerbergstraße 11 1100 Wien Österreich
Ansprechpartner:	Barbara Braunöck
Tel.:	+43 1 60192 10221
E-Mail:	communication@wienerberger.com
Website:	www.wienerberger.com
ISIN(s):	AT0000831706 (Aktie)
Börse(n):	Wiener Börse (Amtlicher Handel)