ProSiebenSat.1: Anständiges Q2, Prognose für GJ 2022 gesenkt

AlsterResearch reduziert Kursziel

Hamburg (pts017/12.08.2022/12:30)

ProSiebenSat.1 Media hat im zweiten Quartal 2022 eine ordentliche Performance gezeigt. Der Umsatz war organisch in einem sehr herausfordernden Umfeld unverändert gegenüber dem Vorjahr. Darüber hinaus hat sich das adjustierte EBITDA nach einem starken Rückgang im Q1 2022 (-14% yoy) gut gehalten (unverändert yoy). Insgesamt lagen sowohl der Umsatz als auch das adjustierte EBITDA 3% über den Konsensschätzungen. Das Management äußerte sich besorgt über das schwächere makroökonomische Umfeld, den Russland-Ukraine-Krieg und die Energiekrise und senkte den Ausblick für 2022 auf das untere Quartil der bisherigen Prognosespanne (ohne Berücksichtigung von Portfolioveränderungen).

AlsterResearch ist nach wie vor der Ansicht, dass ProSiebenSat1 neben seinem Dating-, Commerce- und Ventures-Portfolio ein gutes Engagement in einem komplementären Portfolio von Unterhaltungsmarken bietet. Allerdings passen die Analysten die Schätzungen an, um der gesenkten Prognose Rechnung zu tragen. AlsterResearch hält an der Kaufempfehlung fest, senkt aber das Kursziel auf EUR 13,00 (alt: EUR 15,00).

Die vollständige Analyse ist abrufbar unter: https://www.research-hub.de/companies/research/ProSiebenSat.1%20Media%20SE

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