Unternehmen im DACH-Raum verändern ihre quartalsweise Finanzkommunikation

DIRK - Deutscher Investor Relations Verband und EY

Frankfurt am Main (pts030/24.05.2016/12:30) * 53 Prozent der Emittenten in der DACH-Region wollen im ersten und dritten Quartal künftig ein anderes Format der Berichterstattung nutzen.
* 40 Prozent planen, am bisherigen Format der Quartalsfinanzberichte nach IAS 34 festzuhalten.
* 92 Prozent belegen ihre Guidance mit berechneten Schätzungen - zumeist mit Prognosen zum Umsatz, zum EBIT oder etwas seltener zum EBITDA.

Das sind die wesentlichen Ergebnisse der Studie "Interim reporting and analyst guidance", für die der DIRK - Deutscher Investor Relations Verband und EY im März/April 2016 Führungskräfte aus dem Bereich Investor Relations (IR) in 75 gelisteten Unternehmen der DACH-Region befragt haben.

Seit November 2015 gelten für die Finanzberichterstattung börsennotierter und in der EU ansässiger Unternehmen neue Regeln für das erste und dritte Quartal. Die erweiterten Gestaltungsmöglichkeiten kommen in Deutschland offenbar gut an. Mit dem neuen Format der Quartalsmitteilung erwarten die Emittenten im Prime Standard, die "richtigen" bzw. wichtigen Informationen deutlicher in den Mittelpunkt stellen sowie Aufwand und Kosten der Berichterstellung verringern zu können. Unternehmen, die beim Bericht nach IAS 34 bleiben, wollen damit vor allem die Erwartungen von Investoren erfüllen, sich an Standards von Peergroup-Unternehmen anpassen oder Analysten ausreichend Daten für Coverage Updates liefern.

Die größte Herausforderung bei der Berichterstellung sehen die Unternehmen darin, das passende Format und die richtigen Informationen zu definieren (37 Prozent). Mehr als neun von zehn Befragten sind der Meinung, dass Zahlen zum Umsatz in jeden Bericht gehören. Auch EBIT und Free Cash Flow sollten in jedem Quartal veröffentlicht werden, meinen mehr als drei Viertel der Befragten.

Nach Einschätzung der befragten IR-Verantwortlichen legen vor allem kurzfristig orientierte Investoren und Investoren, die in Technologieunternehmen und kleinere Unternehmen investieren, Wert auf Quartalsinformationen. Bei der Entscheidung über Form und Inhalte des Berichts sehen die Befragten durchaus Unterschiede in Abhängigkeit vom Anlegertyp: Long-term-Investoren etwa reicht nach Einschätzung von 39 Prozent der Befragten eine Quartalsmitteilung. 37 Prozent meinen sogar, diese Anleger seien auch ohne jegliche Quartalsinformationen zufrieden. Lediglich 24 Prozent gehen davon aus, dass sie einen vollumfänglichen Bericht sehen wollen. Anders bei den Short-term-Investoren: Hier meinen 37 Prozent der Befragten, dass diese weiterhin den IAS 34-Standard erwarten.

Gut ein Fünftel der Befragten (21 Prozent) plant, die Quartalsveröffentlichungen einer prüferischen Durchsicht zu unterziehen.

"Die Befragung zeigt, dass viele Emittenten die neuen Freiheiten schon in diesem Jahr nutzen und ihre Berichte jetzt besser an die Bedürfnisse ihrer Zielgruppen anpassen. Das ist ein richtiger Schritt hin zu mehr Transparenz", sagte Kay Bommer, Geschäftsführer des DIRK. "Trotz der gesetzlichen Erleichterungen in der Finanzkommunikation wollen Unternehmen an der quartalsweisen Finanzkommunikation festhalten. In welchen Format und mit welchen Inhalten sich Unternehmen positionieren, hängt häufig von verschiedenen Marktfaktoren, unternehmensspezifischen Einflussgrößen und der Situation des Unternehmens ab", beobachtet Martin Steinbach, Leiter des Bereichs IPO and Listing Services bei EY.

Die gesamte Studie finden Sie zum Nachlesen unter:
https://www.dirk.org/ir-wissen/themen-und-publikationen/idx/1124

Für weitere Informationen:
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Über die Studie:
Die Marktstudie beschäftigt sich mit Fragen und Einblicken rund um die Quartalsberichterstattung aus Sicht derer, die operativ in täglichem Kontakt mit Investoren stehen und für die regulatorischen Berichterstattungspflichten verantwortlich sind - der Führungskräfte im Bereich Investor Relations (IR) in gelisteten Unternehmen im DACH-Raum. Sie gibt einen ganzheitlichen Überblick über die jüngsten Veränderungen aus der EU und den börsenspezifischen Regelungen zu Zwischenmitteilungen bzw. zur Quartalsberichterstattung. Darüber hinaus werden Einblicke zur Analyst Guidance gegeben. Die Studie basiert auf einer vom DIRK und von EY durchgeführten Befragung von 75 Unternehmen aus der DACH-Region. Davon sind 79 Prozent der Unternehmen in Deutschland, 13 Prozent in Österreich und 8 Prozent in der Schweiz gelistet. Rund 61 Prozent der befragten IR-Verantwortlichen der Unternehmen sind in den großen Auswahlindizes DAX, MDAX, TecDAX, SDAX, ATX und SMI vertreten.

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