MTU Aero Engines nach starkem Q2 durch AlsterResearch von "Verkaufen" auf "Halten" hochgestuft
Kursziel auf 178,00 EUR erhöht
Hamburg (pts021/28.07.2022/12:40)
Die MTU Aero Engines verzeichnete ein starkes zweites Quartal. Das Umsatzwachstum war robust, getragen von einer guten Entwicklung in den Segmenten Erstausrüstung (OEM) und Triebwerksinstandhaltung (MRO). Die bereinigte EBIT-Marge überraschte positiv, was auf günstige Mix-Effekte zurückzuführen ist. Der Auftragsbestand erreichte ein Rekordhoch und bietet eine hohe Visibilität für das Umsatzwachstum. Die MTU bekräftigte ihre Konzernprognose für das Jahr 2022, trotz einiger Herausforderungen.
Das Management wies darauf hin, dass die Instandhaltungsvolumina für Geared Turbofan hinter den Erwartungen zurückblieben, weshalb die Wachstumserwartungen für die zivile Instandhaltung für 2022 in USD gesenkt wurden; in EUR wurden sie jedoch aufgrund von Währungseffekten bestätigt. Nach Meinung von AlsterResearch wird der Investment Case von MTU durch die solide Wettbewerbsposition und die potenziell höheren Verteidigungsausgaben gestützt. Nach der Kurskorrektur der letzten 4 Monate erscheint die Bewertung für eine fundamental solide Aktie nun angemessener. Mit einem leicht erhöhten Kursziel von 178,00 EUR (alt: EUR 176,00 EUR) stuft AlsterResearch die Aktie von "Verkaufen" auf "Halten" hoch.
Die komplette Studie kann hier abgerufen werden: https://research-hub.de/companies/research/MTU%20Aero%20Engines%20AG
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