Nemetschek nach Quartalszahlen mit "Halten" bestätigt
AlsterResearch belässt Kursziel bei 69,00 EUR
Hamburg (pts032/29.07.2022/13:05)
Nemetschek meldete gute Ergebnisse für das 2. Quartal 2022, wobei Umsatz und EBITDA ca. 3 % bis 4 % über den Konsenserwartungen lagen. Das Wachstum war in allen Segmenten zu verzeichnen, und der steigende Anteil wiederkehrender Umsätze hat den Geschäftsmix weiter gestärkt. Die Zielbranche von Nemetschek, der Bausektor, hat in den letzten Jahren einen Boom erlebt. Erste Anzeichen deuten jedoch darauf hin, dass sich die lebhafte Aktivität normalisiert, da eine Rezession befürchtet wird und steigende Zinssätze die Aussichten weiter eintrüben könnten. Dies spiegelt sich auch in der Haltung des Managements wider, das trotz der beeindruckenden Ergebnisse des ersten Halbjahres keine Änderung des Ausblicks für 2022 anstrebt. Dennoch sind die Analysten von AlsterResearch der Ansicht, dass Nemetschek dank seiner wiederkehrenden Umsätze und des Kosteneinsparungspotenzials seiner Produkte teilweise von den zyklischen Risiken des Bausektors isoliert ist. Daher scheint es immer noch vernünftig, unter schwierigen Bedingungen ein bescheidenes Wachstum für das Unternehmen zu erwarten und nicht einen Umsatzrückgang. AlsterResearch hält an dem Kursziel von 69,00 EUR und der Halten-Empfehlung fest.
Die komplette Studie kann hier abgerufen werden: https://research-hub.de/companies/research/Nemetschek%20SE
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